Natural Gas - T Bond - USA

Incredibile il Natural Gas! Arriva a 8 $ per poi nuovamente correggere sul supportone dinamico. Ne approfitto e ricompro il solito certificato.

PS: HVB vede un fair value per il Gas a 11 $ a 3 mesi. Direi che il target è interessante ma che, con le condizioni di mercato attuale, è difficile per tutti fare previsioni. Ma se il WTI continua a salire....

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Ci risulta invece che MSDW abbia ricominciato ad acquistare bond. Mi sembra una buona idea. IL $ è a dei livelli abbastanza interessanti, ma di certo la cosa più interessante è il prezzo delle obbligazioni! NOn vedo male l'ipotesi di allungare la duratione del componente bond $.

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La crescita economica non molla. Anche negli USA, area che si temeva più a rischio rispetto ad altre, l'economia tira che è una meraviglia. L'ho già detto in passato e lo ribadisco. Finchè la barca va... Alla prossima

Aggiornamento * 27/04/2006

Dopo un periodo di assenza legato ad una serie di problemi miei di lavoro, ritorno sul blog per vedere un po’ quello che sta succedendo.
Lo scenario sembra pilotato in modo deciso dalle commodity. Infatti mi risulta che nelle casse centrali si sia raggiunto il record di ORO presente nei forzieri. Questo ovviamente va a scapito del $ che raggiunge un livello importante di debolezza. Sull’altra sponda protagonista continua ad essere il petrolio, anche se non è assolutamente da sottovalutare l’incredibile forze del rame, una materia prima di fondamentale importanze per l‘analisi intermarket, che comunque va a confermare il buon momento economico a livello globale.
Ma andiamo con ordine

SP500
L’andamento dell’indice SP500 mi costringe a fare una modifica sulle TL fino ad ora disegnate e quindi mi adeguo all’andamento che il grafico ha preso nelle ultime sedute. Si conferma comunque l’importante resistenza dinamica rossa (area 1311) e indichiamo come supporti prossimi la MM21 posta a 1301, poi la linea verde statica posta a 1294 ed infine il supporto dinamico giallo che dovrebbe reggere il trend di medio periodo posto in area 1290. Fin che la barca va….

T BOND
Non rallenta la debolezza del T Bond. Il grafico di per se non lascia scampo. Il fly-to-quality preventivato in passato non è avvenuto (il più classico dei falsi segnali) e graficamente siamo stati costretti ad uno stop&reverse che ci ha permesso di guadagnare qualche centesimo (anche se si stanno chiudendo nuovamente le posizioni, Secondo me è troppo pericoloso…).

WTI
Grazie alle tensioni geopolitiche e alla forte domanda asiatica, l’oro nero non perde colpi, anzi… Rompe i massimi precedenti, arriva a 75.48 $ e poi rintraccia (visto anche l’ipercomprato), fino in prossimità della TL. Probabile un pull back in area 70.77 $.



€/$
Come detto prima, il quantitativo di oro nei forzieri statali ha raggiunto livelli record. Ovviamente tutto questo va a scapito del $ che si indebolisce. Attenzione, però. Siamo ormai in prossimità di un livello interessante per provare una speculazione sul $, ovvero per puntare su un rimbalzo delle valuta americana. Quindi occhio all’area 1.245-1.25 e poi puntare al pull back a 1.22.

Natural Gas - Aggiornamento

Il Gas Naturale è veramente una commodity strana. Ha avuto una volatilità pazzesca, raggiungendo addirittura area 16 $ ed ora, col petrolio alle stelle, continua ad essere ingessato in area 7 $. Guardando il grafico si può vedere chiaramente che la MM55 al momento funge da tappo ed una sua eventuale rottura darà lo slancio rialzista di cui tante volte si è parlate e che, finalmente, diventerebbe cosa concreta. Inoltre, non dimentichiamolo, si è chiuso il countdown TD Sequential e questo è un segnale in più che ci anticipa la possibile inversione.

Aggiornamento

Aggiornamento

Volevo solo segnalare 2 cose interessanti.
Innanzitutto nessuna novità sul fronte del petrolio. Ormai il WTI è tranquillamente indirizzato ai massimi precedenti posti a 70.80 $. Una volta raggiunta tale quota, ragioneremo sulla direzione che potrebbe prendere il prezzo del petrolio, anche se , temo, importanza del fattore geo-politico sia assolutamente determinante.

T BOND – SP 500
Stiamo assistendo in questi giorni al crollo del mercato obbligazionario USA. Il FLY-TO-QUALITY auspicato nel precedente post deve essere confermato dalla discesa dell’equity che al momento è rinviata. A reggere le quotazioni dello SP 500 ci sta pensando un ultimo appiglio, ben visibile dal grafico, ovvero la MM55, la cui rottura , se dovesse avvenire, la definirei assolutamente determinante per la prosecuzione della discesa dell’equity. Difatti abbiamo già violato le 2 linee chiave, alias il supporto dinamico prima e quello statico dopo, e quindi possiamo dire che metà (anzi, ¾…) della frittata è fatta e quindi, vediamo che succede…
A questa situazione “pericolosa” è direttamente collegato un possibile rimbalzo dei bonds. Già ma fino a dove potrebbe arrivare, nelle peggiori delle ipotesi, la discesa delle obbligazioni USA? Dal grafico si vede che il supporto – target è posto a 103.23, linea che difficilmente verrà superata con facilità.

Analisi Intermarket * 12/04/2006

E’ un periodo in cui ho un sacco di problemi di lavoro e quindi non posso dedicare il tempo necessario per fare delle analisi molto approfondite. Ma la situazione sui mercati è in forte evoluzione e ritengo assolutamente necessario valutare con attenzione la situazione che si sta venendo a creare.

I mercati stanno per effettuare un’importante inversone. Andiamo nello specifico.

SP 500

Il grafico non lascia scampo. E’ stata violata la linea gialla. Ovvero l’importante trend line che “reggeva la baracca”, Inoltre è stata rotta al ribasso anche la linea verde, ovvero il supporto statico che si poteva considerare come “ultima spiaggia” per mantenere quantomeno una certa lateralità della tendenza. E invece il mercato ha impietosamente girato al ribasso, correggendo con violenza (non temete, non è solo la politica italiana la causa di questo storno).


WTI

Questo è uno dei principali imputati o cause della correzione. Come segnalato in passato il trend del WTI era nuovamente rialzista, con target la resistenza dinamica viola, che però non ha tenuto ed ha mandato il WTI a livelli vicini ai massimi storici. Ringraziamo la gentile spregiudicatezza iraniana, causa principale di questo aumento dei prezzi. Altrettanto forti restano le altre commodity (che difficilmente si indeboliranno…)


BTP

A conferma di quanto detto, il BTP ha preso la strada del rimbalzo. Dopo aver chiuso il movimento di countdown di DeMark che ne ha stabilito la fine del trend ribassista, il BTP inizia a recuperare dai minimi. In gergo tecnico questa situazione si chiama FLY-TO-QUALITY, situazione in cui i bonds riacquistano valore sull’accentuarsi della debolezza delle borse (e sull’aumento di prezzo del petrolio).

€/$

E’ la parte più “neutra” dell’intermarket. Resta costante la debolezza del $ vs. €. E su questo tema, al momento non ci sono novità.







CONCLUSIONI:

Teniamo le antenne dritte, la tanto prevista correzione molto probabilmente sta prendendo forma….

MARKET ABUSE

Disciplina Market Abuse

A partire dal 1° aprile 2006, sono entrate in vigore le nuove disposizioni normative che recepiscono la disciplina comunitaria del «market abuse» (Direttiva 2003/6/CE – GUCE L 096 del 12.4.2003).
Le nuove norme mirano a contrastare gli abusi di mercato che ledono l’integrità dei mercati finanziari e compromettono la fiducia del pubblico degli investitori nei valori mobiliari e negli strumenti derivati.
Gli abusi di mercato comprendono l’abuso di informazioni privilegiate e la manipolazione del mercato; entrambi di ostacolo alla reale e piena trasparenza del mercato.


Informazione privilegiata:
Qualsiasi informazione che abbia un carattere preciso, che non sia stata resa pubblica e che concerna, direttamente o indirettamente, uno o più emittenti di strumenti finanziari o uno o più strumenti finanziari.


Manipolazione del mercato:
La diffusione di notizie false o ponendo in essere «operazioni simulate» idonee a provocare «una sensibile alterazione del prezzo di strumenti finanziari».

Le nuove norme impongono alle banche di segnalare alla Consob, le operazioni poste in essere dai Clienti suscettibili di configurare illeciti.

Detto questo l'intenzione di questo blog è sicuramente quello di non andare in contrasto con questa normativa, anche perchè vengono utilizzati dati pubblici (nulla di privilegiato, anche perchè il mio mezzo informativo è la rete...) e analisi basati su bilanci e dati pubblicati, oltre che studiando l'analisi tecnica.

E quindi...ci sentiamo presto !!!

Assenza

Causa problemi di lavoro. come avete notato, sto latitando un pò. Appena possibile riprenderò i consueti aggiornamenti del blog.
Grazie e CIAO !

Analisi intermarket * 03/04/06

Solito appuntamento del lunedì, al fine di cercare di capire l’andamento del mercato. Partiamo come sempre dall’equity.

SP500
Rimaniamo sempre ingabbiati tra una serie di TL, ma attenzione. La situazione si fa interessante, in quanto il supporto che si è venuto a creare è molto “importante”, visto che si tratta di una MM di breve (21 gg), un supporto statico (1295 circa), un supporto dinamico (linea gialla), e se guardate il grafico, tutti questi supporti stanno convergendo verso lo stesso punto. Inoltre lo spazio tra tutte queste righe e la resistenza dinamica (tratteggio rosso) diventa sempre più risicato. A breve avremo una direzionalità più chiara. Facciamo molta attenzione ai segnali che ci darà il mercato. PS: a fare eccezione troviamo il Nikkey che come detto la settimana scorsa, ha rotto i max precedenti e ormai si è indirizzato verso nuove frontiere rialziste....


BOND (BTP)
Analizzando le obbligazioni (io qui ho messo il nostrano BTP, ma se avessi messi il T-Bond cambiava poco…) possiamo notare che, a seguito di una correzione abbastanza marcata, e vedendo le doji formate nelle ultime sedute, è prevedibile un rimbalzo tecnico con target la resistenza dinamica gialla e la MM 21. Secondo me questa è una situazione di “apparente” facile lettura e non vedo male l’idea di sfruttare un potenziale rimbalzo del tasso fisso utilizzando derivati.

WTI (materie prime)
Come sempre analizziamo il WTI come elemento del CRB (ovvero materie prime), vista la sua importanza a livello strategico. Il recupero auspicato nei post precedenti è avvenuto e i prezzi sono sostenuti (in modo troppo sostenuto, secondo me) dalla TL verde di breve. Al momento la tendenza del WTI continua ad essere buona. Probabile anche un TP a livello della tratteggiata lilla ma è difficile che abbia la forza, al momento, di andarci sopra.

CROSS €/$
La politica monetaria FED ha avuto un’influenza chiave sull’andamento del cross €/$. La situazione oggi, però, a seguito della volatilità dei giorni precedenti, pare piatta. Importante il supporto che si è venuto a creare (ben 3 MM convergono allo stesso livello !) assieme alla TL fucsia, ci danno una base abbastanza solida dove i prezzi dovrebbero appoggiarsi. Per farla breve, $ ancora debole.

CONCLUSIONI: il mercato continua in una fase di lateralità (parlo dell’equity). Bisogna però far notare che a breve si prevede una nuova direzionalità che potrebbe essere determinante per definire il trend dei prossimi mesi. Possibile un rimbalzo dei bond.