Aggiornamenti: Nikkey e BTP

Un rapido aggiornamento su due temi caldi. Innanzitutto il Nikkey.... Sti giapponesi proprio non ne voglio sapere di fermarsi. Rotto il max precedente (io comunque aspetterei ancora un paio di sedute prima di cantare definitivamente vittoria...) ora il Nikkey si proietta verso nuovi traguardi rialzisti. Ovviamente la vecchia resistenza la trasformiamo in supporto (16777) e non ci resta che stare a vedere che succede. Certo è invece che la magggior parte dei listini sta perdendo forza relativa. Invece il Sol Levante continua a splendere. Una domanda: che succederà con la chiusura dell'anno fiscale? Non ci resta che aspettare e vedere...



In merito invece al BTP la situazione è diametralmente e drammaticamente opposta. Nel post precedente ho segnalato l'importanza del superamento della resistenza dinamica gialla. Purtroppo non solo questa resistenza non è stata superata, bensì è stata un vero trampolino per un ulteriore ribasso. L'appuntamento per il BUY sul bond resta quindi rinviato a data da destinarsi...

Analisi Intermarket * 27/03/2006

L’analisi intermarket non ci dà grossi segnali ricchi di novità. La situazione è abbastanza stabile e per certi versi simile a quella descritta la settimana scorsa. Vediamo nel dettagli la situazione.



SP 500
L’intonazione positiva dell’indice benchmark a livello mondiale continua ad essere mantenuta. I valori restano sempre a ridosso della TL che sarebbe poi la resistenza dinamica, anche se continuano ad esserci una serie di candele non molto rassicuranti, candele di incertezza che sembrano vogliano farci intendere la possibilità di una imminente correzione. Ma come sempre è meglio aspettare segnali più chiari e non anticipare i tempi. Conviene aspettare innanzitutto la rottura della TL statica verde e poi considerare la tenuta del supporto dinamico tratteggiato in rosso.
WAIT….



NIKKEY
Si sta avvicinando ai max. periodali. Sarà interessante vedere il comportamento dell’indice quando arriverà a contatto con quota 16780.





BOND
Come sempre prendo in considerazione il BTP per analizzare il settore dei bond e si può notare il tentativo di rimbalzo delle obbligazioni, rimbalzo che però deve essere confermato quantomeno dalla rottura della TL ribassista.




WTI
La lateralità del petrolio (e questa forse è la notizia più importante) è stata violata al rialzo. I prezzi hanno rotto i 64 $ e ora sono in fase di pull back verso questo livello. La tendenza quindi viene confermata al rialzo per l’oro nero. Personalmente ne ero abbastanza convinto di questo, ma la conferma grafica è certamente più importante del mio personale parere.




CURVA FUTURE WTI
Questa è un’integrazione alla solita analisi grafica del WTI, ed è una curva interessante perché va ad analizzare le “previsioni”del mercato sul WTI. Le previsioni sono che dopo un picco a 67 $ la tendenza sia di prezzi in diminuzione…. Boh, staremo a vedere…



€/$
Qui invece nulla di nuovo. Manteniamo la lateralità già descritta in passato, all’interno di questo trend molto ampio segnato col tratteggio azzurro. Monitorare la tenuta delle MM che potrebbero essere un buon supporto per il proseguo della debolezza del $.

CONCLUSIONI:
Non ci sono urgenti novità, si conferma quanto detto la settimana scorsa. Bisogna però fare attenzione in quanto molti indici sono in situazioni “tirate” o comunque in fase di potenziale inversione. Meglio stare all’erta…

SP500 - pullback

Come anticipato in precedenza il pull back alla fine è arrivato. Come si vede dal grafico dopo aver tergiversato per un bel po' sulla resistenza dinamica (con formazioni candlestick di indecisione/inversione) ieri è arrivata la correzione con una bella candela nera. IL target ora è in prossimità della TL verde (1295) che in realtà è a un passo. In seguito da monitorare la MM21 e poi, soprattutto, la TL gialla che supporto il movimento rialzista. Questa TL è fondamentale in quando, se dovesse cedere, metterebbe in discussione la continuazione del movimento rialzista per il medio periodo.

Analisi intermarket * 20-03-2006

SP 500
Abbiamo raggiunto la resistenza statica, e proprio a questo livello si sono formate una serie di “inverted hammer” che personalmente mi creano un po’ di preoccupazione per la continuazione del trend, anche perché la rottura di questa resistenza potrebbe comportare un ulteriore crescita delle borse. Il triangolo formato dal supporto giallo e dalla resistenza rossa dovrebbe essere la figura che più influenzerà l’andamento del trend per il medio periodo. RSI non ancora in area pericolosa, volumi tonici. Ocio anche alle altre variabili intermarket.
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COMMODITY (WTI)
Il petrolio si trova in una fase di lateralità ed è pronto ad affrontare un esame importante, area 64 $. Non escludo comunque nel breve un ritorno in prossimità delle 2 MM a 21 e 200 gg poste a circa 61.80 $. L’eventuale rottura dei 64 spingerebbe il WTI decisamente all’insù. Viceversa una rottura delle 2 MM, in prossimità del supporto statico, farebbero ritornare il WTI a 60 $.
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BTP (BONDS)
La tendenza dei titoli di Stato area € continua ad essere negativa. La rottura deela TL di lungo ha creato una vera voragine che non si riesce a risalire. Condizione fondamentale nr. 1 è la rottura della TL gialla il più presto possibile. Mantenere lo short ( o più semplicemente stare fuori) fino a quando questo evento non avviene.
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CROSS €/$
Niente di nuovo sul fronte dei cambi. Viene mantenuto il trend (abbastanza laterale)delineato dai tratteggi azzurri. Ho disegnato anche una TL arancione che sta diventando interessante. Se ci sarà un ulteriore indebolimento del $ la cancellerò rapidamente altrimenti potrebbe diventare importante. Per il breve direi di monitorare questa TL e la tenuta delle 3 MM che stanno convergendo.
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CONCLUSIONI: confermo una view non proprio eccellente per le borse. Secondo me sono stanche e hanno bisogno di una salutare pausa di riflessione. I prossimi giorni ci daranno le conferme che stiamo cercando. Sempre bene il Nikkey al momento mentre il WTI deve prendere una direzione che potrebbe influenzare anche l’equity. Gli eventi geopolitica potrebbero influenzare lo scenario intermarket e dare delle nuove direzionalità. Non sarei però drastico al momento, aspetterei gli eventi…. WAIT & SEE proprio per evitare di anticipare i tempi.

SP500-NG-WTI

L’indice USA SP500 ieri sera ha deciso di dare un segnale di indubbia forza, ovvero attaccare e di superare le chiusure precedenti (anche se in candlestick siamo ad un qualcosa tipo un triplo massimo). La candela bianca di per sé è un ottimo segnale. Molti i titoli che meritano quindi di essere presi in considerazione. Per approfondimenti vedere il BLOG azionario.



Un altro segnale interessante lo vediamo dal GAS naturale. Ha rotto la MM21! Ma da quando non succedeva! Potrebbe essere la volta buona!





Intanto, sempre parlando di Energy, il WTI si infrange sempre sulla MM (questa è la 55) in prossimità della TL. Io ho preso profitto in attesa di un quadro direzionalmente migliore.

Analisi intermarket * 13/03/06

Ci troviamo questa settimana a dover confermare alcune cose a cui abbiamo già accennato la settimana scorsa. Partirei dalle cose più evidenti in assoluto.

BTP (bonds)
Si è già detto del chiaro discorso di Trichet che non lasciava spazio ad equivoci. I rialzi dei tassi in area € proseguiranno. E il BTP ne ha pagato le conseguenze. La gabbietta (come l’ho definita in passato) è stata, come previsto, devastata al ribasso, dando una chiara impostazione ribassista al mercato dei bonds. Per carità, ci avviciniamo all’ipervenduto e arriverà anche il rimbalzo tecnico, che dovrà però essere usato per salutare tutti e fuggire…

SP500 (equity)
Quantomeno interessante il comportamento dell’indice SP500 che si salva “in corner” o se preferite in extremis con un colpo di reni e recupera la TL gialla, dopo aver rimbalzato sul supporto dinamico. Ora l’indice è pizzicato tra diverse TL e MM (visibili dal grafico). In attesa di conferme importanti. La rottura al rialzo della MM21 porterà lo SP ai vecchi max dove si giocherà una partita fondamentale. Viceversa…si prospetta un deterioramento del quadro tecnico grave.

WTI (commodity)
Sul petrolio sarò molto breve con un unico dato : 60 $/bar. Questa è la linea Maginot per questa settimana,un livello che farà la differenza per il breve periodo. Il quadro tecnico del QTI non è molto positivo, ma certo è che in quest’area ha trovato un livello importante. Una successiva eventuale rottura della MM21 confermerà il tutto. Sotto i 60 $ il rischio è che si vada a fare una visitina alla tratteggiata gialla….

Cross €/$ (currency)
Tra i vari grafici e vari mercati, per una volta quello delle valute è quello di più facile lettura. E tenete conto del fatto che è una rarità. Le valute sono forse la parte più imprevedibile e difficile da interpretare dell’intermarket. Violato il trend Giallo di lungo ora il cross sta seguendo il canale tratteggiato azzurrino con una certa costanza. Visto che ”the trend is your friend” bisogna adeguarsi e quindi accettare la possibilità di un nuovo rafforzamento dell’Euro.

CONCLUSIONI:
l’impostazione dei bonds non dà molta tranquillità. Per fortuna il P/e medio delle borse è ancora sufficientemente attraente da continuare a tenereci abbastanza ottimisti sull’equity anche se, mi sembra di capire, il mercato stia quasi cercando una scusa per cominciare una correzione (più che fisiologica). Da seguire anche l’andamento del WTI, ad un importante crocevia. Parte la settimana, siori e siore, altro giro e altra corsa…. Buon divertimento….

Tassi area € * Nikkey e Nasdaq

La curva dei tassi area € sta diventando sempre più piatta e quindi, secondo me, pericolosa. Guardate le curve precedenti (quella attuale è quella bianca e le altre sono riferite a 6, 12, 24 mesi fa) e noterete che sono tutte più impennate. Morale: i tassi stanno salendo ma solo a breve. Se succede quanto ha fatto capire Trichet recentemente, ovvero che questi rialzi di tassi non sono da considerare sporadici, la curva tenderà nuovamente ad impennarsi, però mantenendo i tassi a breve sempre elevati. E quindi le obbligazioni a più lunga scadenza sono destinate ad una bella correzione.




Una menzione meritano 2 grafici che hanno il settori in comune (azionario) ma un trend diverso. Mi riferisco al fatto che il Nikkey ha rimbalzato di brutto sul supporto dinamico di lungo periodo mentre il Nasdaq (come anche lo S&P 500 anche se in modo meno marcato) ha rotto i livelli chiave mettendo i presupposti per una correzione. Il Sol Levante sta tornando ad essere protagonista in un cielo dove la politica monetaria (rialzano i tassi) ha creato una brezza che ha mandato via le nuvole…

Analisi intermarket * 06/03/2006

Eccoci qui con il solito appuntamento con l’aggiornamento intermarket.
Innanzitutto volevo precisare che nell’analisi intermarket bisognerebbe prendere in considerazione l’indice CRB composto da un paniere di materie prime, nel dettaglio:
- 18% Energy - combustibili - (Crude Oil, Heating Oil and Natural Gas)- 18% Grains - grani - (Corn, Soybeans and Wheat)- 12% Industrial (Copper, Cotton)- 12% Livestock - carni - (Live Cattle, Lean Hogs)- 17% Precious Metals (Gold, Platinum, and Silver)- 23% Softs - coloniali - (Cocoa, Coffee, Orange Juice, and Sugar)

Però visto l’importanza che ha assunto il petrolio preferisco usare come parametro di analisi l’indice WTI.
Andiamo con ordine.

SP 500

Non ci sono grossissime novità in merito all’indice SP500. Come potete vedere al momento la TL gialla è tranquillamente posizionata più sotto, come anche le MM (la più prossima, a 21 gg, è a 1278) mentre la resistenza verde continua a non essere violata. La rottura di uno di questi elemento potrebbe dare una nuova direzionalità ad un mercato che si sta stabilizzando/lateralizzando (attenzione: potrebbe significare anche distribuzione. Ma è presto per dirlo…). Stiamo a vedere. Nel frattempo…


BTP

Il BTP continua ad essere pizzicato nella sua gabbietta ma… attenzione. Come si può ben vedere la TL di lungo è stata violata già da un bel po’ e la lateralità sta puntando verso il basso. Massima prudenza sulla curva lunga, anche a seguito del discorso di Trichet che ha fatto intendere futuri aumenti.


WTI

Il petrolio nel frattempo torna a salire. Violate le MM e la TL rientra nel canale rialzista e mantiene una certa intonazione positiva. Long sul WTI






CROSS €/$

La politica monetaria ha un’influenza notevole sul cross €/$ e difatti..voilà… alzati i tassi con possibili nuovi rialzi e subito l’€ ti combina l’impensabile. Non solo torna a salire ma addirittura rompe le MM e mette tutti i presupposti per un nuovo trend visualizzabile dal grafico ( in azzurro) che vede comunque il $ in ulteriore indebolimento e possibile target a 1.24



CONCLUSIONE
Continua la fase di transizione per i mercati, con borse in attesa di una direzione, petrolio in nuovo rafforzamento e BTP in indebolimento. Tutto questo fa pensare ad una possibile correzione. Ma è presto per parlarne, meglio seguire il mercato anche perché a sostenere le quotazioni potrebbero esserci delle operazioni di finanza straordinaria, il che andrebbe a scombussolare le più ovvie previsioni. Ma come sempre conviene fare una cosa, seguire il trend e…sperare in bene….


PS: NIKKEY

Un’ultima cosa… Occhio al Nikkey, si appoggia sulla TL e rimbalza. Da seguire con attenzione. Non male secondo me una strategia long pronti però allo stop&reverse.