ANALISI INTERMARKET: 08/02/2007

Finalmente ho 2 minuti di tempo libero (che sono solo proprio due… ma cercherò di sfruttarli bene). Vado rapidamente a fare il punto della situazione secondo il mio punto di vista. Allora, partiamo da un grafico interessante e da un settore che a parole ho bistrattato abbastanza. Che sia arrivato ad un livello di minimo? Dimenticavo l’imputato, il mercato obbligazionario…

BONDS

Partiamo dal grafico che nostro benchmark europeo, ovvero il Bund tedesco che ha collezionato una serie di minimi in area 114.5, anzi, per essere precisi 3 minimi che in analisi tecnica significano un potenziale triplo minimo, a cui è seguita una rottura della trendline ribassista e della MM21. Sembra proprio che il mercato obbligazionario venga ripreso in considerazione. Per carità, la reazione sul triplo minimo potrebbe anche essere solo di natura tecnica (e quindi darci un segnale che nel breve potrebbe essere smentito) però l’intonazione è quella giusto. Oltre i 116 aumentiamo il sentiment positivo sul settore. Nel frattempo il Bond americano (sia il decennale che il trentennale) si muovono esattamente come quello tedesco, segnale che nella globalizzazione dei mercati il sentiment è di un ritorno sulle obbligazioni, ritenute nuovamente “sexy” (nulla di erotico, per carità, ma in America fa figo dire così…).

EQUITY

Se le obbligazioni tornano “sexy” il segnale per la borsa potrebbe essere contrastante. Che sia l’inizio di un ritorno sulle obbligazioni a scapito delle azioni? Al momento il problema non si pone. Il trend è chiaramente ancora rialzista e fino a quando non inverte (malgrado il rischio correzione, al momento si consiglia ancora il long) è inutile prendere rischi. Ma quando invertirà ci potrebbe anche stare una correzione molto rapida e violenta. Come sempre consiglio di tenere sott’occhio la “febbre” del VIX (che oggi naviga beatamente e serenamente in area non bellicosa, ovvero 10-11). Eccellente il trend dell’SPMIB (guardate il grafico, più chiaro di così!) mentre sullo S&P 500 non ci sono novità. Manteniamo la linea d’allerta a 1440.

VALUTARIO

Il $ sembrava potesse farci lo scherzetto, ma poi l’allarme è rientrato ed ora è tornato nel suo bel trend. Preferisco stare lontano , per il momento dal $. Cambia tutto in caso di violazione di area 1.29, Yen sempre troppo debole. Meglio aspettare.

COMMODITIES

E qui torniamo a vedere qualcosa di interessante. C’è poco da fare, in questo settore c’è volatilità, direzioni chiare, e si riesce a lavorare in un certo modo. Il protagonista è ancora lui il petrolio. Come ho accennato in un commento che potete leggere nel post precedente (se non erro…) il petrolio si trova nell’ideale situazione per tentare un bello short. Sia il WTI che il Brent confermano questo scenario. Qui vi posto, anche per cambiare un po’, il grafico del Brent. Guardate la coincidenza di trend line, media mobile supporto/resistenza, il tutto in area 58 $. Vogliamo parlare del WTI? Allora guardatevi un mio grafico precedente. L’ultima trend line della Fans line di Fibonacci corrisponde esattamente all’attuale trendline del WTI, a cui corrisponde anche la MM 55. Male invece la mia scommessa sul rame. Basso l’appeal sul mercato, in questo momento. Il segnale di rottura è stato negato ed ora sono un po’ in perdita, e se devo essere sincero, tra poco chiudo e cambio scommessa. D’altronde con il petrolio che ci ritroviamo…questo si che è sexy….

CONCLUSIONE:

Rimbalzo dei bonds, io personalmente aprirei dei long in caso di un 1-2-3 low.
Sempre bene l’equity, stiamo lunghi. Occhio al Nikkey, non e la fa proprio a rompere i massimi precedenti (se c’era il triplo minimo per i bonds abbiamo il triplo massimo per il Nikkey).
Via dal $, almeno per il momento.
Non ho parlato dell’oro… Comunque al momento non lo considero nel breve interessante.
Short sul petrolio.

A PRESTO !